انواع التحليل المالي

أنواع التحليل المالي

أنواع التحليل المالي المُختلفة تُساعد أصحاب الشركات والمُستثمرين في الوصول إلى نتيجة مُثمرة، يتم على إثرها جلب أرباح عدة إلى هذه الشركات، مع العلم أن لكل نوع من هذه الأنواع الاستخدام والهدف الخاص به، لذا سنوضحها لكُم، حتى تتمكنون من اختيار النوع الذي يتناسب مع طبيعة عملكم.

أنواع التحليل المالي
التحليل المالي Financial Analysis هو عملية من العمليات الحسابية التي تعمل على تقييم المشاريع، والميزانيات الخاصة بكل عمل يتم في المؤسسة.

أي باختصار شديد هو عبارة عن بعض العمليات التي تتم على كافة الموارد المالية الصادرة أو الواردة إلى المؤسسة، حتى ينتج في النهاية تحليل شامل لكل المالية الخاصة بها، ولهذا التحليل أنواع عدة، سنتطرق لعرضها لكم فيما يلي:

1- التحليل الأفقي Horizontal
هو أحد أشهر الأنواع الخاصة بالتحليل المالي استخدامًا، وذلك لأنه يعمل على بيانات البنود المالية، بحيث يقوم بتحليل الأرقام المالية من فترة لأخرى، ويجب أن تكون هذه الفترة مُحددة بدقة شديدة.

يُمكننا القول إن التحليل الأفقي يقوم في الأساس على المقارنة بين الفترات المختلفة، بحيث ينتج في النهاية عنه مقارنة شاملة للتغير المالي، والذي حدث في الفترات التي قامت على أساسها المقارنة في الأساس، ومن الجدير بالذكر أن هذا التحليل يُمكنه العمل على النسب المئوية، أو الأرقام العادية.
أما بالنسبة للفترات، فمن المُفضل أن يقوم المُحاسب بتحديد فترات زمنية كبيرة، كالربع سنوي، والنصف سنوي وما إلى ذلك.
لكن على الرغم من كونه أشهر أنواع التحليل المالي، إلا أنه ليس أفضل الأنواع التي يُمكن العمل على أساسها، ذلك لأن أغلب الشركات تعمل في نفس القطاع الصناعي، أي تتقدم الشركات في الوقت الذي يتراجع فيه قطاع الصناعة.

2- التحليل الرأسي Vertical
يعمل هذا التحليل في الأساس على بيان الدخل، أو ما يُعرف بالميزانية العمومية، وذلك من خلال أخذ بعض البنود من البيان المالي، والكشف عنها على شكل نسبة مئوية، حتى يتم المقارنة بين الهيئات المختلفة التي يكون لها حجم، وفئة مختلفة عن بعضها البعض.
فيُمكننا القول إن التحليل الرأسي يعمل على المقارنة بين البيانات المالية الخاصة بالهيئات المختلفة، ويتجنب الاقتراب من الفترات، مما يجعله مُتعاكس مع التحليل الأفقي كثيرًا.
أما بالنسبة لأكثر المجالات استخدامًا لهذا النوع من التحليل المالي، فنرى أنه بيان الدخل، وذلك لأنه كما سبق القول يعمل على كشف جميع البنود المُتواجدة في الشركة ويُحولها على شكل نسبة مئوية.
ذلك من خلال أخذ صافي المبيعات، الذي يتكون من صافي الإيرادات، مع المبيعات التي قامت الشركة بتحقيقها.
بالإضافة إلى وضع هذه النسب في جهة، ووضع الخصومات والخسائر في جهة أخرى أمامها، حتى ينتج مقارنة يتضح من خلالها موقف الشركة، ومن الجدير بالذكر أن لهذا التحليل بعض الأنواع التي سنعرضها لكم فيما يلي:

• للميزانية العمومية.
• لبيان الدخل.
• لصافي المبيعات.

3- تحليل الاتجاه trend analysis
يتم هذا النوع من التحليل المالي على أساس تحليل الاتجاه الخاص بالأنماط التي تقوم عليها الشركة في الأساس، وذلك من فترة لأخرى، بحيث يتمكن المُحاسب من خلال هذا التحليل بعمل رسم بياني، يتمكن من خلاله من استنتاج كافة المعلومات العملية التي يجب عليه تحقيقها في الفترات التالية.

4- تحليل السيولة Liquidity Analysis
يُعد هذا التحليل قصير المدى كثيرًا، حيث يتم القيام به للقيم والنفقات الروتينية الخاصة بالشركة، ويعمل على تحليل قدرة الشركة على دفع جميع التكاليف الخاصة بها للدائنين التجاريين، مع القروض قصيرة الأمد، الرواتب، والمدفوعات القانونية.
هدف هذا النوع الرئيسي هو التأكد من أن السيولة التي تتواجد في الشركة في هذا الوقت، تتناسب مع هيكل التكاليف الذي قام المُحاسب بعمله، حتى يتم دفع جميع الالتزامات الخاصة بالشركة دون تقصير فيها.
مع العلم أنه يعتمد في ذلك على قياس بعض النسب الأساسية في الشركة كنسبة السيولة، السريعة والنسبة الحالية.

5- تحليل الربحية profitability analysis
يعمل هذا النوع على تحليل المالية الربحية للشركة في هذا الوقت، وذلك من خلال قياس مدى تحقيق الشركة للإيرادات الخاصة بها، والتي كانت تطمح لها في الأساس.
مما يؤكد لنا أن جميع رجال الأعمال يعملون بهذا النوع من التحليل في الغالب، وذلك لأنه يتحقق من صلاحية قرار الاستثمار على حسب الربح الذي تم الحصول عليه.

6- تحليل الرافعة المالية Leverage
يُعد هذا النوع كذلك من أكثر الأنواع استخدامًا في عالم المحاسبة، وذلك لأنه يتمكن من تقييم إجمالي الدين الذي يقع على الشركة بحقوق الملكية.
مما يعطي صورة كاملة لرأس المال الذي يتواجد في المؤسسة في الوقت الحالي، ويتم ذلك من خلال الحسابات التالية:

• نسبة الدين / حقوق الملكية.
• الديون / الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك واستهلاك الدين EBITDA.
• الأرباح قبل الفوائد والضرائب / الفائدة (تغطية الفائدة).

7- تحليل النمو Growth
يعمل هذا النوع من أنواع التحليل المالي على تحليل المعدلات الخاصة بالنمو التاريخي للشركة، أي يُمكننا القول إنه يتشابه بعض الشيء مع التحليل الأفقي، والذي يقوم بمقارنة كل ما يخص مالية الشركة على مدار فترات مُعينة، فهذا يقوم بذلك.

لكنه يختلف عن التحليل الأفقي في كونه يقوم بعمل توقعات للنمو المستقبلي الخاص بالشركة، وذلك من خلال تطبيق التالي عرضه:

• تحليل معدلات الانحدار للسنوات الماضية، مع وضع توقعات لانحدار الفترات التالية، وذلك من خلال دراسة السوق ومقومات الشركة جيدًا.
• التحليل التصاعدي، ويتم فيه البدء في تحليل المحركات الفردية للمؤسسة، حتى يتم الوصول إلى الإيرادات الخاصة بكافة الأعمال.
• تحليل تنازلي، أي من أعلى لأسفل، وهو الذي يتم فيه البدء بتحليل السوق، حتى يتمكن المُحاسب من حساب حجم الإيرادات التي يُمكن للشركة الحصول عليها من السوق.

8- تحليل الربحية Profitability

يتشابه هذا النوع مع التحليل الرأسي في كونهما يعتمدان على بيان الدخل المالي للمؤسسة، حيث يجب على الشخص الذي يقوم بهذا التحليل تقييم كل ما يخص الاقتصاديات الخاصة بها، حتى يتمكن من الوصول إلى حساب ما يلي عرضه فيما يلي:

• هامش صافي الربح.
• هامش الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك واستهلاك الدين EBITDA.
• هامش الربح الإجمالي.

9- تحليل السيولة Liquidity
يلعب هذا النوع من التحليل المالي في الأساس على الميزانية العمومية، وذلك لأن من أهدافه الأساسية تحديد قدرة الشركة على تسديد كافة الالتزامات التي ترغب الشركة في سدادها، خاصةً تلك التي تكون قصيرة الأمد بعض الشيء، ومن الحسابات التي يقوم بها تحليل السيولة ما يلي:

• النسبة النقدية.
• صافي رأس المال العامل.
• النسبة الحالية.

10- تحليل الكفاءة Efficiency
هو ما يعتمد على جودة إدارة الشركات للأصول، والتي تكون تحت مُلكها، مع تحديد لها طريقة استخدام هذه الملكيات بشكل جيد ومُفيد.
حتى يتم توليد الإيرادات وكافة التدفقات النقدية سواء الواردة إلى الشركة، أو تلك التي يتم وضعها موضع التكاليف، والتي يجب على الشركة دفعها لاستمرار العمل، وينبثق من هذا النوع من أنواع التحليل المالي بعض النسب التي يتم حسابها وهي:

• دوران الأصول الثابتة.
• دوران الأصول.
• دوران المخزون.
• نسبة التحويل النقدي.

11- تحليل التدفق النقدي Cash Flow
يعتمد هذا النوع من التحليل المالي في الأساس على مدى قدرة الشركة على جلب أو توليد التدفق المالي، وهذا النوع يعتمد على المدققين الماليين، الذين يقومون بدورهم في تحليل كافة أنشطة الشركة.
مع تحديد مدى قدرة هذه الأنشطة على جني الأرباح، كالأنشطة الاستثمارية، والتشغيلية، والأنشطة الخاصة بالتمويل، وذلك حتى يتمكن هؤلاء المُدققون من حساب التدفق بالأنواع التالية:

• الحر FCF.
• الحر إلى حقوق الملكية FCFE.
• التشغيلي OCF.

12- تحليل معدل العائد Rates of Return
من المُتعارف عليه أن أهم الأمور التي يجب أن تتوافر في الشركات هي معدلات العائدات الكبيرة، وذلك حتى تقوم الشركة على تعزيز ما يتواجد لديها، وفي الوقت ذاته تقوم بعمل بعض الأنشطة الجديدة حتى تجني معدلات أكبر.
فنرى أن هذا النوع من التحليل المالي يعمل على تقييم المعدلات الخاصة بالاستثمار، التي تتمكن من جني العائدات الكبيرة في الأساس.
ذلك حتى يتم حساب مُعدل العائد القائم على المخاطر المُحيطة بالأموال، وذلك بالأنواع التي يتم عرضها أدناه:

• العائد الداخلي IRR.
• العائد المحاسبي ARR.
• العائد على رأس المال المستثمر ROIC.
• العائد على الأصول ROA.
• العائد على حقوق الملكية ROE.

13-التقييم Valuation
هو أحد أنواع التحليل المالي الأساسية التي لا يُمكن لأي مؤسسة عاملة العمل بدونها، وذلك لأنه يعمل على تقييم كافة الأعمال، مع وضع الطرق والأساليب الحديثة التي يُمكن استخدامها عوضًا عن استخدام الطرق القديمة التي يقوم العمال باستخدامها في الوقت الحالي، ويُمكن لهذا النوع القيام بما يلي:

• حساب القيمة النسبية (نهج السوق).
• تحليل التدفق النقدي المخصوم.
• حساب تحليل الشركة المُقارن.
• حساب نهج التكلفة.
• حساب القيمة الجوهرية.

14- تحليل التباين Variance
يعمل هذا النوع من أنواع التحليل المالي على مقارنة النتائج التي وصلت إليها الشركة في هذا الوقت، بالنتائج التي كان من المُتوقع تحقيقها، وعلى أساسها يقوم المُدقق بعمل بعض التخطيطات حتى يتمكن من وضع الميزانية الخاصة بالشركة على أكمل وجه، وفيه يتم القيام بما يلي:

• حساب فرق سعر الشراء.
• فرق معدل العمالة.
• حساب فرق سعر البيع.
• فرق الإنفاق العام الثابت.

استخدامات التحليل المالي
بعد أن تعرفنا على جميع أنواع التحليل المالي، نجد أنه من الواجب علينا أن نعرض لكم الاستخدامات الأساسية له، وذلك من خلال النقاط التالية:

• عمل مقارنة بين الواقع الحالي، مع ما كانت تقوم به الشركة من قبل.
• مُساعدة المحاسب في اتخاذ بعض القرارات المصيرية المُتعلقة بوضع الشركة.
• التنبؤ ببعض الأعمال المستقبلية، مع وضع خطط مستقبلية على حساب الوضع الحالي للشركة.
• المعرفة بكافة الأسباب التي أدت إلى تغيير في كم الأرباح الآتية إلى الشركة.
• تحقيق كافة الخطط والأهداف التي تسعى إليها الشركة من فترة كبيرة.
• عمل تقييم لكل عملية وموظف في الشركة.
• القيام بعمل الملائمة المالية الخاصة بالشركة، وذلك في فترات زمنية مُحددة.
• معرفة مدى القدرة على تحقيق الكفاءة الفعالية والتشغيلية الإدارية للشركة.

لا يُمكن أن يستغنى أي عمل سواء كان في شركة، مؤسسة أو مصنع عن التحليل المالي، وذلك لأنه يعمل على توضيح كل ما يخص الطاقة المالية والقدرة العامة للشركة على جني الأرباح، وتحقيق الأهداف.